MANILA – Der geplante Börsengang der GCash-Muttergesellschaft Mynt hat eine entscheidende regulatorische Hürde genommen. – klajoo.com – Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat die Registrierung des Angebots grundsätzlich wirksam werden lassen. Mynt kann damit – vorbehaltlich noch zu erfüllender Voraussetzungen und der Marktlage – einen Börsengang mit einem Gesamtvolumen von bis zu 92,32 Milliarden Peso vorbereiten.
Für klajoo ist dies ein Update: Der geplante Börsengang und der angestrebte Handelsstart am 20. Oktober waren bereits bekannt. Neu ist die SEC-Freigabe. Damit hat sich der Vorgang von einer Unternehmensplanung und eingereichten Registrierung zu einem regulatorisch gebilligten Angebot weiterentwickelt. Noch ist damit allerdings weder der endgültige Ausgabepreis festgelegt noch garantiert, dass die Aktien tatsächlich zum vorgesehenen Termin gehandelt werden.
Nach den veröffentlichten Angebotsdaten sollen bis zu 1,61 Milliarden neue Aktien von Mynt selbst ausgegeben werden. Hinzu kommen bis zu 6,42 Milliarden bestehende Aktien eines verkaufenden Aktionärs und eine Mehrzuteilungsoption von bis zu 1,20 Milliarden Aktien. Der maximale Angebotspreis liegt bei 10 Peso je Aktie. Der Angebotszeitraum ist derzeit für den 6. bis 12. Oktober vorgesehen; der Börsenstart unter dem Kürzel GCASH für den 20. Oktober.
Die Größenordnung muss dabei differenziert betrachtet werden. Der mögliche Gesamtwert von bis zu 92,32 Milliarden Peso ist nicht gleichbedeutend mit frischem Kapital für Mynt. Ein erheblicher Teil des Angebots besteht aus Aktien, die bestehende Anteilseigner verkaufen. Aus dem Primärangebot erwartet Mynt nach den vorliegenden Angaben netto rund 14,95 Milliarden Peso für die eigene Gesellschaft. Dieses Geld soll unter anderem in digitale Finanzdienstleistungen, Produktentwicklung und allgemeine Unternehmenszwecke fließen.
Bemerkenswert ist außerdem die Börsenstruktur. Mynt ist das erste Unternehmen, das die neue SEC-Regel für besonders große Emittenten nutzt und mit einem öffentlichen Streubesitz von 12 Prozent statt der sonst üblichen 15 Prozent an den Markt gehen darf. Voraussetzung ist eine sehr hohe erwartete Marktkapitalisierung; bei Mynt wird zum maximalen Angebotspreis mit rund 669 Milliarden Peso gerechnet.
Die niedrigere Mindeststreuung erleichtert großen Unternehmen einen Börsengang, weil bestehende Eigentümer einen kleineren Teil abgeben müssen. Gleichzeitig bedeutet sie, dass ein besonders großer Unternehmenswert nicht automatisch mit einer entsprechend großen frei handelbaren Aktienmenge einhergeht. Für die Marktliquidität wird deshalb später entscheidend sein, wie breit die Aktien tatsächlich verteilt werden und wie stark institutionelle Investoren das Angebot dominieren.
GCash ist für Millionen Filipinos längst mehr als eine Zahlungs-App und spielt bei Überweisungen, Händlerzahlungen, Krediten, Sparprodukten und weiteren Finanzdiensten eine zentrale Rolle. Ein erfolgreicher Börsengang würde deshalb nicht nur ein großes Unternehmensereignis darstellen, sondern auch zeigen, welchen Kapitalmarktwert Investoren dem inzwischen stark gewachsenen digitalen Finanzsektor der Philippinen beimessen. – RM
► GCash-Muttergesellschaft Mynt peilt für den 20. Oktober 2026 einen Börsengang an der PSE
Quellen:
- Fintech News Philippines – SEC Approves GCash’s Parent, Mynt IPO
- Philippine Stock Exchange Edge – Ayala disclosure on Mynt IPO filing
- Philippine Stock Exchange Edge – Indicative 12-percent public float
Add Comment